《Investment and Asset Pricing》投资与资产定价
本课程从金融市场的三个重要部分:股票、期权、债券分别切入。股票部分以Markowitz投资组合理论为主线,重点讲授均值-方差分析方法、有效前沿与资本市场线的构造、CAPM理论等;期权部分将对简单的期权组合策略收益进行分析,还将介绍期权的两种经典定价模型:Black-Scholes-Merton模型及二叉树模型,最后讲解如何利用Monte Carlo方法为路径依赖期权定价。债券部分介绍债券市场的基本概念,讲解如何提取债券的未来现金流,并利用到期收益率分析债券的溢价折价情况等。
《Portfolio Management》投资组合管理
本课程涵盖了权益类资产投资理论的大部分内容,重点讲授了有效市场假说及其检验、Markowitz投资组合理论、CAPM理论、因子模型及其应用,以及多种投资组合绩效衡量指标。此外,课程还介绍了估值方法、常见的投资策略等等。学习完课程后,同学们能够更加深入地理解金融学中Alpha、Beta的含义,理解什么是主动投资、被动投资,理解为什么要从各个角度建立不同的投资绩效衡量指标等。
《Risk Management》风险管理
本课程首先从公司财务报表的角度理解风险管理,理解项目的净现值如何随风险变化、理解财务杠杆与经营杠杆的作用。其次是利用投资组合理论进行风险管理。最后讲解最重要的几种风险管理度量——VaR、方差,以及他们之间的关系和在投资组合理论中的应用。最后重点讲解如何利用金融衍生品工具对冲风险,分别介绍了期权、远期、互换在对冲中的应用。在此基础之上,还重点介绍了利率期权、远期利率协议(FRA)、外汇远期、利率互换等在风险管理实务中十分重要的几种衍生品的应用。本课程是对此前诸多课程的综合,旨在在帮助大家回顾先前学习过的诸多金融理论的同时,还让大家更深入地理解了如何将金融理论与工具应用到实务之中。
《Valuation》估值
本课程通过介绍贴现现金流、期权工具等一些列重要方法,指导如何对企业进行定价估值。通过案例分析地学习在一系列金融活动中(例如评估投资风险、上市、企业并购等)进行科学有效的估值定价。
《Option & Other Derivatives》期权与其他衍生工具
本课程将解释什么是期权以及期权是如何定价的,首先解释期权的基本知识以及对其价格的套利限制。主题包括收益图、买卖权平价,以及简单的交易策略。接着,引入复制投资组合的概念并说明此概念在期权定价方面的作用。接着介绍二项式期权定价模型。随后的主题包括影响期权定价的因素、Δ和γ、风险中性定价、对于支付和不支付股息的股票的布莱克-斯克尔斯期权定价模型,以及蒙特卡洛模拟。同时还将探讨期权定价和风险管理概念的企业应用。
《Fixed Income Analytics》固定收益分析
本课程重点讲解债券等固定收益证券的现代理论知识,包括利息理论、债券基础知识和TIPS、STRIPS等众多债券品种的定价方法与交易机制以及利率期限结构、债券的利率风险等。课程还着重讲解了久期、修正久期、凸性、PVBP等重要的债券利率风险指标的含义与应用。最后介绍了固收衍生品,包括利率期货、利率上下限、利率互换等常见的利率衍生品以及它们在对冲投资中的应用。